招银国际:维持雅居乐(03383)“买入”评级 目标价15.93港元

招银国际:维持雅居乐(03383)“买入”评级 目标价15.93港元

  A获悉,招银国际发表,维持雅居乐(03383)“买入”评级,目标价港元。

  报告指出,该行参观了雅居乐在江苏和福建的三个环保设施。 雅居乐环保集团聚焦固体废弃物、环境修复和水务三大领域。 截至2018年12月,公司已有13间固体废物处理厂投入营运,17间仍在建设中,4家正准备投入营运,另外亦有两间废水处理厂正在营运。

公司在回报和表现方面令人满意,2018年经营利润率达32%。

随着新环保设施陆续投入营运,该行认为公司发展前景广阔,将迎来强劲增长。   报告还称,雅居乐总废物处理规模预计将从2018年的17万吨,大幅提升至2021年的292万吨。 截至2018年12月,公司于15个省份/直辖市收购了36个项目,累计投资超过100亿元。 2018年收入和经营利润分别大幅增长200%至亿元,以及685%至亿元。 固体废物和废水的年处理规模将分别从2018年的17万吨大幅提升至2021年的292万,以及从2018年的2800万吨增加至2021年的3600万吨。 母公司雅居乐或在未来将雅居乐环保集团独立分拆。